陕西的能源革命，是如何进化的？

如果有一个城市的能源发展，可以作为我国能源发展的缩影，那么陕西一定是其中之一。建国初期，陕西省的原煤产量仅占全国的1.8%，而如今，已经达到了16.8%。

从最初的“毫无存在感”到举足轻重的煤炭大省，继而又从煤炭旧能源，向光伏、氢能等新能源转型，陕西的能源革命，是如何进行的？

01 煤炭：挖掘天赋

一个国家传统的化石能源状况，实际上就是“看命”。就像中东土豪们躺赢在石油上。但是，石油煤炭等能源，深藏于大自然之中，要想成为富豪，必须得先找到宝藏、再挖出来。

因而，普查、勘探，就跟打仗时的地下情报一样，非常重要。伟人就曾把地质部，比喻为“地下情况侦察部”。

新中国成立后，我国先后对石油、煤炭、有色矿山等多种资源进行勘探。在1980年，煤炭部把鄂尔多斯盆地列为全国三大找煤区之一，陕西省煤田地质勘探公司响应号召，决定“西进彬县、北上神木”。

随后，正在山东兖州进行“煤田大会战”的一八五勘探队，经历了1600多公里、累计130多次的搬迁，带着钻机来到了神木瑶镇。一八六队、十四队、一三一队等多支勘探队，也先后聚集到了宽旷的毛乌素沙漠，开始“探煤大会战”。

环境的恶劣是自然的。当地民谣描述“盛夏身上晒出油，寒冬嘴上结冰溜；风起天地暗，风停路不见”。但这都抵不过当时人们的决心和毅力，勘探队仅仅7个月的时间就完成了全年的钻探任务。幸运的是，老天确实也赋予了陕西祝福。

1982年12月8日，一八五队提交了《陕北侏罗纪煤田榆神府区普查找煤报告》，报告称，勘探区面积7894平方公里，探明煤炭储量高达877亿吨，使陕西探明煤炭储量增加了4.5倍。这个储量，使得神府煤田位列全球七大煤田，也确立了陕西煤炭大省的地位。

四十余年后，2023年10月，榆林市又发现了我国首个千亿立方米深煤层大气田，神府深煤层大气田。大自然的馈赠，着实丰富。

1986年，神府煤田并列为国家“七五”期间重点项目，国家级煤炭开采动工。与此同时，几百个小煤矿也如笋而出。黑金一出，致富无忧。在1998年时，榆林也被批准建设为能源重化工基地，基于煤矿多点开花。

伴随着煤炭产业火热朝天，陕西煤业也横空出世。2004年，陕西政府将10家国有重点煤炭企业合并，成立了陕西煤业集团公司。2006年，又合并了3家大型煤化工企业；2011年，又并入了陕钢集团等企业。

2012年，煤炭结束了“黄金十年”，进入了产能过剩、价格阴跌的历程。2014年陕西煤业上市，当年虽然是大牛市的开始，但很遗憾，欢欣快乐的是互联网，和煤炭股无关。而更遗憾的是，陕煤也压力山大，上市当年利润下滑，上市第二年就亏损了30亿元。

幸运的是，陕煤管理层没有放弃。一方面，公司对资产进行梳理、管理效率提升，另一方面，一场供给侧改革，加大了行业煤炭行业的规范力度，加速了行业出清。2016年，陕西煤业扭亏为盈；2017年更是增长了280%，实现了净利润105亿元。随后也成为了高分红的代表。

陕西煤业业绩的反转，还有一招“妙手”：押注新能源。

02 光伏：实业资本双驱动

陕西的光伏企业不算多，但拿出来就是行业龙头。

2004年，看到欧洲对光伏产业的扶持力度，李振国团队也将西安新盟的业务拓展到了光伏行业。而其团队在单晶技术路线上的持续研发，最终促成了单晶P型电池从萌芽到主流，这不仅使得隆基成为硅片领域的龙头，也造就了光伏产业史上一座里程碑。

而除了产业之外，陕西煤业在新能源领域的投资更为精彩。2017年6月，陕西煤业通过了对外投资30亿元的议案，随后便通过投资公司发行的产品，持续买入“隆基股份”的股票。6个月时间不到，持有的比例便达到了4.99%。

2018年1月6日，陕西煤业又直接买入了隆基股份10万多股，完成关键一击，使得陕煤合计持股达到了5%举牌线。而且，公司发布公告称，仍将会继续买入。

伴随着陕煤的买入，隆基股份也不断上涨，涨幅几乎有两倍。但，如果只是这样，故事仍不算精彩。

关键的时刻，很快到来。

2018年6月1日，隆基股份大跌7%，紧接着连续两个一字跌停。整个光伏板块的走势也如初一辄。而背后原因则是“531新政”。该政策释放了对光伏产业扶持力度减小的信号，这导致仍靠补贴政策驱动的光伏行业，就像个没了拐杖的老人，瞬间跌倒，长卧不起。两个多月时间，股价便腰斩一半。

两个月的时间，就让陕煤布局了16个月的投资，从浮盈变成了浮亏。1季度的增持，更是几乎亏了一半。

这个冲击、这个亏损，搁谁都要紧张了。陕煤的内部如何研判、决策，并不被外人知晓。但呈现出来的结果，是陕煤继续增持，颇有当年长征到陕甘的决心。

后面的故事就比较清晰了，光伏的降本增效不断推进，龙头公司竞争力开始显现。光伏没有像老人离开了拐杖，反而像小孩子离开了父母的手，踉踉跄跄跌倒了几次后，拍拍土便快速跑了起来。

隆基股份迎来了业绩增长、市值增加，而陕煤的投资，也获得了可观的回报。而在投资光伏之余，陕西煤业的高管也被提名为赣锋锂业的非执行董事，公告称，希望了解新能源产业链发展。

董指导我曾经招聘过一位石油工程师，负责新能源产业。我打趣他说，要把你培养为“自己的掘墓人”。确实，触动利益比触动灵魂更难，清醒看待要革自己命的对手，也很难。煤炭在能源的地位必然会逐步退后，但并不意味着煤炭企业要坐以待毙，或手忙脚乱。

陕煤的做法，无疑给出了一个范式：用分析取代无视，用投资铺路转型，用合作弥补竞争。

陕西煤业基于传统能源的红利，享受到了光伏的红利。隆基在光伏领域的探索还未停止，BC电池技术，仍待市场检验。而陕西的新能源探索，也还未停止。

03 氢能：基于优势再探索

氢能，由于产能过程中并不会产生碳，因此被誉为“终极能源”。和石油、煤炭、太阳能等一次能源，它是二次能源，需要造出来。按照来源划分，主要可以分为三类：（奶奶）灰、（天真）蓝、（股市）绿。

灰氢，指通过煤炭、天然气等化石原料以及工业副产来制取氢，这种方式成本低，但碳排放相对较高。灰氢为目前的主流，占比达到99%左右。蓝氢，是指在灰氢生产过程中，加入了“无碳”技术。

绿氢，是指电解槽制取的氢，它的特点是所使用的电能，主要是光伏、风电等可再生清洁能源。还有用核能生产的氢，被称为（芭比）粉氢，规模可以忽略不计。

陕西在氢能方面的布局，则是从绿氢、灰氢出发。

比如绿氢方面，制取的成本大头是“电费”。当电解水制氢所用的电力成本到达0.15元/度的时候，绿氢的单位总成本就会和灰氢差不多。这就意味着，灰氢会被绿氢取代。

如何降低电费成本呢？光伏，就派上了用场。尤其在西北地区阳光充足的地方，原本的“弃光”就可以充分利用起来。冲锋的代表，则是光伏龙头“隆基股份”。

2018年，隆基就开始关注氢，经过市场调研和准备后，公司瞄向了“制氢设备”碱性电解槽。2021年西安隆基氢能科技公司成立，同年也下线了首台设备。随后也中标了我国首个万吨级绿氢示范项目——新疆库车绿氢。

这个布局，对隆基是一次有意义的探索。一方面，氢的发展，可以加速光伏的普及，有助于加大公司光伏产品的销售；另一方面，客户也有重叠。而氢能能否再造一个隆基，至少是值得期待的。

在灰氢/蓝氢方面，陕西的发展，则是基于“煤炭老本”了。

榆林地区的煤炭、和煤化工产业，带来了丰富的副产氢。陕西省能源局粗略估计，陕西每年化工副产氢超200万吨，其中高品质副产氢每年约20万吨。除了榆林之外，铜川、韩城等也在建设规模化副产氢纯化项目，目标是形成2-3个千吨级燃料电池级氢气工厂。

而且价格也优势，根据智库“上郡”的调研数据，陕西目前平均每公斤氢气约25元，而长三角地区是70多元、珠三角地区是80多元、京津冀地区是60多元。

除了制氢之外，陕西也在全产业链布局：

延长石油，布局电堆制造技术；西安凯立新材料，聚焦氢燃料电池用铂催化剂；陕汽集团，研发的氢燃料电池重卡已经推广运行。虽然目前氢产业还在萌芽发展中，但就像光伏一样，在低谷时往往更值得关注。

一个人的命运，当然要靠自我奋斗，但是也要考虑到历史的进程。而陕西的能源革命，也是如此。大自然的馈赠、不安于现状的探索、基于优势的延伸，这才有了能源大省的地位。